據“中國·大營裘皮產業指數”信息系統監測：2022年三季度，裘皮產品價格指數整體呈探底運行態勢，9月下半月指數收報104.60點;產業發展指數強勢上行，三季度裘皮產業發展指數收報148.54點，環比漲幅為41.94%;裘皮產業景氣指數有待提升，三季度裘皮產業景氣指數收報86.08點，仍位于非景氣區間。

       一、指數運行情況解讀

       （一）裘皮產品價格指數探底運行

　　2022年三季度，裘皮產品價格指數先小幅下行，9月下，指數止跌轉漲，整體呈探底運行走勢，具體運行情況如下圖所示：

　　裘皮產品價格指數走勢圖

　　三季度熟皮產品價格指數穩中有降，9月下半月指數收報104.60點，較6月下，累計下滑10.33個百分點，跌幅為8.99%。從市場供需情況來看，三季度后期，新皮上市量與日俱增，熟皮總供應量持續小幅增加，由于下游需求并未同步提升，熟皮產品供過于求，產品價格小幅走低。9月下旬以來，我國多地迎來了降溫，局部地區有降雪。隨著天氣變冷，暖和時尚的裘皮服飾脫穎而出，原料端生皮市場上人流量持續增多，成交量有所擴大，推動裘皮價格總指數小幅回升。

　　2022年三季度，分品類產品價格指數“一漲三跌”，具體運行情況如下圖所示：

　　分品類裘皮產品價格指數走勢圖

　　三季度，兔皮產品價格指數走勢堅挺，穩中有升，漲幅主要集中在7月下半月。7月上半月，兔皮產品價格指數從89.89點出發，由于兔皮產品應用較為廣泛，下游產品需求持續擴張，7月下半月兔皮產品價格指數快速上漲，收報96.90點，環比上漲7.01個百分點，之后8-9月各期，兔皮產品價格指數在相對高位窄幅震蕩。

　　截至9月下半月，兔皮產品價格指數收報于95.23點，較二季末累計上漲4.73%。三季度，狐貍皮、貉子皮和水貂皮產品價格指數整體均有不同程度下跌。三季度末，隨著天氣逐漸轉涼，市場成交情況也有所好轉，但總體不明顯且交易很不穩定，尤其是狐貍皮、貉子皮和水貂皮類裘皮產品價格還存在一定的波動性。9月下半月，狐貍皮、貉子皮和水貂皮類產品價格指數分別收報于88.83點、116.98點和121.72點，相比二季度末累計分別下滑14.99%、15.16%和10.38%。

       （二）裘皮產業發展指數強勢上行

　　2022年三季度，裘皮產業發展指數在二季度止跌轉漲基礎上。受企業經營指數和產業規模指數拉動，裘皮產業發展指數繼續增長，本期指數收報148.54點，環比漲幅為41.94%。

　　裘皮產業發展指數收報情況

　　四個細分指數中，產業規模指數、企業經營指數環比增長，研發創新指數和品牌打造指數環比下降。具體來看，產業規模指數本期增長幅度最大，三季度產業規模指數收報217.71點，環比增長91.82個百分點，增幅為72.93%，同比增長12.53個百分點，增幅為6.10%。產業規模指數增長對產業發展指數上行的貢獻率為83.68%。企業經營指數收報84.85點，環比增長31.60個百分點，增幅為59.35%。研發創新指數和品牌打造指數本期分別收報82.39點、157.62點，環比分別下降了6.99個百分點、8.47個百分點，降幅分別為7.82%、5.09%。

       （三）裘皮產業景氣指數有待提升

　　2022年三季度，裘皮產業景氣指數在榮枯線下震蕩運行，表明裘皮產業景氣度仍需進一步提升，景氣指數具體運行情況如下圖所示：

　　裘皮產業景氣指數走勢圖

　　2022年三季度，裘皮產業景氣指數收報86.08點，環比下行1.00個百分點，位于非景氣區間，與榮枯線相差13.92個百分點。從產業景氣分項指數來看，信心程度指數始終位于榮枯線上方運行，具體運行情況如下圖所示：

　　經營景氣度和信心程度指數走勢圖

　　具體來看，信心程度指數三季度在榮枯線上方持續擴張，環比上行5.00個百分點，但經營景氣度指數在較低水平持續下行，三季度環比下滑5.00個百分點。四季度，隨著天氣轉涼，裘皮相關產品需求擴大，裘皮產業將迎來旺季，加上企業經營者的信心繼續向好發展，企業經營情況有望逐步好轉。

       二、指數運行深度解析

       （一）產業規模指數逆勢增長

　　三季度，受產業規模指數快速增長拉動，產業發展指數逆勢上行。

　　產業發展指數(總)、產業規模指數走勢圖

　　產業規模指數在很大程度上決定了產業發展指數的變動趨勢與走向。三季度，產業規模指數收報于217.71點，環比增幅為72.93%，產業發展指數收報148.54點，環比增幅為41.94%，產業規模指數增長對產業發展指數上行的貢獻率為83.68%。

　　細分來看，產業規模指數由規上企業數、行業總產值、固定資產投資額與從業人員數四部分構成。三季度，固定資產投資額與行業總產值指數對產業規模指數上行的貢獻率分別為53.23%、45.28%。

　　產業規模指數與兩細分指數走勢圖

　　從固定資產投資情況看，三季度，我國固定資產投資(不含農戶)增長5.7%，增速比二季度加快1.5個百分點。2022年以來，各地區各部門認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，積極發揮推進有效投資重要項目協調機制作用，認真用好政策性開發性金融工具和地方專項債，有力推進項目盡快落地實施，加快形成實物工作量，發揮投資關鍵作用。河北省前三季度，固定資產投資同比增長8.2%。三季度，得益于當地加快保稅物流中心建設工作，大營裘皮產業固定資產投資同步快速提升，助力裘皮服裝服飾產業健康快速發展。

　　從行業總產值情況看，三季度，為促進裘皮產業轉型發展，大營鎮黨委政府引導企業不斷引進高端設計、營銷人才，借助專業力量提升企業經營水平，加大力度開發裘皮服裝服飾，把各種面料和裘皮更加多元化地結合，從而裘皮產業總產值有提升。

　　總之，2022年三季度，得益于固定資產投資額及行業總產值的快速提升，產業規模指數逆勢上行。

       （二）經營景氣度指數承壓運行

　　2022年以來，受產業經營景氣度指數承壓運行影響，裘皮產業景氣指數在榮枯線下方震蕩運行，裘皮產業景氣度仍需進一步提升。具體來看， 信心程度指數始終在榮枯線上方運行，經營景氣度指數承壓在榮枯線下方波動。

       經營景氣度和信心程度指數走勢圖

　　復雜演變的國際局勢和跌宕反復的新冠肺炎疫情等超預期因素疊加，給恢復勢頭良好的中國經濟帶來不小沖擊，裘皮產業下行壓力加大，大營裘皮產品市場交易量銳減，三季度，經營景氣度指數在榮枯線下方震蕩下挫。

　　從國際化經營情況看，出口企業下游客戶受俄烏沖突、歐美通貨膨脹、庫存高企等因素影響，向制造商下單需求逐步減弱，拖累經營景氣度指數震蕩下行。其中，俄羅斯是中國裘皮服裝銷售的主要目的國，占我國裘皮服裝出口的半壁江山。受俄羅斯市場整頓并加大“灰色清關”的查處力度影響，中國對俄裘皮銷售受阻。從國內市場經營情況看，疫情影響下制造商、經銷商的訂單大幅下降，加上三季度國內疫情多地散發、需求疲軟等不利影響因素持續。在外需走弱、國內疫情反復的大環境下，多數裘皮企業訂單量增速放緩，庫存持續積累，裘皮產業經營景氣度指數承壓運行。

       三、國際拍賣會概況及指數走勢展望

　　國際市場上，裘皮(不同于普通商品)需通過專門的皮草拍賣行集中拍賣完成交易。裘皮產地每年都會定期舉辦皮草拍賣會，通過嚴格的驗皮和皮草等級劃分，用特定的標志標注各級別的優質皮毛，通過“拍賣”這種相對健全的皮草銷售機制，每年限量拍賣一定量的毛皮原料。拍賣會銷售的皮草為生皮，需經鞣制加工變成熟皮后才能用于制作裘皮服裝服飾產品，每次拍賣行的成交結果都會在互聯網上公布，其價格走勢在一定程度上影響世界上各種皮草的價格走向。

　　本部分將從芬蘭世家皮草、丹麥哥本哈根皮草拍賣情況，一窺當前國際裘皮市場行情現狀，并結合經濟發展環境，嘗試對四季度裘皮產品價格、產業發展及產業景氣指數走勢進行分析預測。

       （一）芬蘭世家皮草（Saga Furs）

　　世家皮草拍賣行是所有拍賣行中唯一一家上市公司，其客戶遍及皮草和時裝各個行業。它是歐洲第一大皮草原料品牌，世家皮草主銷水貂皮、狐貍皮及芬蘭貉子皮，每年分4-5次，歐洲裘皮原料從拍賣行流入市場。

　　芬蘭世家皮草拍賣會各皮張供應量

　　2022年，3月、6月、9月三次線下拍賣會，水貂皮的供貨量遠大于其他皮張。水貂皮供應1015萬張，其次為狐貍皮，共135萬張，其他皮張共20萬張。

　　2022年拍賣會供應的尺寸為20的白色水貂皮均價走勢如下圖所示：

　　拍賣會上尺寸為20的白色水貂皮均價走勢圖

　　公貂皮價格比母貂皮高，天鵝絨的水貂皮較普通品種水貂皮高。2020年3月以來，芬蘭世家皮草的水貂皮價格整體經歷了先漲后跌。2022年9月，水貂皮價格較3月、6月兩次拍賣會均有提升。

       （二）丹麥哥本哈根皮草（Kopenhagen Fur）

　　丹麥是世界上最大的水貂生產國，也是世界上最大的優質皮毛(90%是水貂皮，其次是狐皮、青紫蘭、海豹、紫貂和卡拉庫羔皮)出口國，哥本哈根作為世界上最大的專業毛皮拍賣行，占據了全球60%的毛皮交易市場份額。當前全球的毛皮產量依然還在調整和平衡的過程中。在最高峰，2015年丹麥哥本哈根拍賣的裘皮量高達9000萬張。但是受全球疫情以及全球經濟下滑壓力，2023年預計供應約1000萬皮張，2024年預計供應約800萬皮張。

　　2022年，丹麥哥本哈根皮草已舉辦3次拍賣會，在9月拍賣會上，水貂皮銷售量達234.73萬張，成交量較前兩次有較大幅度提升。

　　2022年丹麥哥本哈根拍賣會水貂皮銷售量

　　9月份，天氣轉涼，裘皮產品進入銷售旺季，哥本哈根拍賣會上的裘皮銷售表現出了較為強勁的復蘇態勢。

　　丹麥哥本哈根拍賣會白色水貂皮成交均價

　　以拍賣會上最普遍的白色水貂皮為例，研究水貂皮近年來的整體價格走勢。2020年4月開始，哥本哈根拍賣會上的白色水貂皮價格整體經歷了“2020年小幅下跌-2021上半年快速上漲-2021下半年至今小幅震蕩”走勢。2022年9月，白色貂皮價格走勢分化，其中，白色天鵝絨公貂皮價格較6月有上漲，而白色天鵝絨母貂皮、白色普通貂皮均較之前有下跌

       （三）指數走勢展望

　　展望未來，上下游產業鏈方面，隨著兩大國際拍賣行芬蘭世家、哥本哈根皮草拍賣會上的裘皮價格止跌轉漲，原料交易的市場價格得到逐步的確認，這將為下游熟皮產品發展帶來更為積極的前景。供求方面，下游產品工廠產品需求將逐漸增加，從內銷型裘皮企業發展來看，隨著冬季來臨，需求修復，裘皮相關公司進行裘皮產品時裝化轉型、積極拓展新興渠道加強電商以及直播帶貨等，四季度國內訂單量有望逐步恢復。從出口型裘皮企業發展來看，在人民幣貶值以及歐洲御寒需求等因素影響下，海外經濟逐步恢復、品牌庫存有望減少，訂單增速或將觸底回升。此外，在歐洲能源危機和冷冬的預期下，國外對裘皮產品需求或將大幅增長，國內裘皮相關出口企業將受益。在國內外需求同步增長的背景下，或將推動熟皮產品價格上漲。

　　2020年以來，裘皮產業發展指數一季度從全年最低點出發，之后環比持續提升，到四季度達到全年最高點，2022年四季度，裘皮產業發展指數或將周期性走高，達到今年最高點。四季度，裘皮產業將迎來旺季，企業經營情況有望逐步好轉，經營景氣度指數或將有所提升，加上企業經營者的信心繼續向好發展，因此裘皮產業景氣指數有望突破榮枯線。

       （本指數由數亮指數編制，河北省毛皮產業協會授權發布）